從2014突破傳統(tǒng)、異軍突起，2015野蠻增長(zhǎng)、萬(wàn)人追捧，到2016進(jìn)入“監(jiān)管元年”，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸步入正軌?！?span id="stock_1649062">中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)自律懲戒管理辦法》的頒布，是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立以來(lái)加強(qiáng)行業(yè)管理的重大舉措，將助力引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融步入新的發(fā)展階段。

在中國(guó)，P2P網(wǎng)貸已經(jīng)歷了8年的發(fā)展與改革。從引入到摸索，從摸索到發(fā)展，從發(fā)展到高潮，從高潮到規(guī)范，再到如今的談“P”色變，P2P網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)了一個(gè)又一個(gè)的過渡期.不可否認(rèn)，P2P網(wǎng)貸和任何一個(gè)創(chuàng)新行業(yè)一樣，誕生之初都經(jīng)歷了一段瘋長(zhǎng)期，包括國(guó)家相關(guān)監(jiān)管政策也是經(jīng)歷了循序漸進(jìn)的研究階段才陸續(xù)出臺(tái)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方案的逐步出臺(tái)以及針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作的推進(jìn)，合規(guī)平臺(tái)的發(fā)展方向也隨之明朗化，民眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)也進(jìn)一步加深，這對(duì)于合規(guī)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，在合規(guī)化的自律自查的過程中將獲得巨大的發(fā)展空間。

當(dāng)然，現(xiàn)下P2P網(wǎng)貸行業(yè)是有泡沫的。但擠掉行業(yè)泡沫一方面需要行業(yè)自凈化，但也需要依靠強(qiáng)勢(shì)的外力作力雙管齊下。當(dāng)前來(lái)看，正是來(lái)自監(jiān)管部門的行業(yè)整治，有助于P2P網(wǎng)貸迎來(lái)嶄新的春天。對(duì)于未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，可以做如下預(yù)測(cè)。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在近幾年飛速發(fā)展，多元化的投資模式彌補(bǔ)了當(dāng)前中國(guó)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)上的缺失。根據(jù)《2015-2016年P(guān)2P網(wǎng)貸理財(cái)報(bào)告》的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2015年全年網(wǎng)貸成交量達(dá)到了9823.04億元，相比2014年全年網(wǎng)貸成交量(2528億元)增長(zhǎng)了288.57%，至2015年底，網(wǎng)貸歷史累計(jì)成交量已突破萬(wàn)億元大關(guān)。而在6月21日，盈燦咨詢發(fā)布的《2015中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)藍(lán)皮書》預(yù)計(jì)在2016年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)體量仍將迅速擴(kuò)大，年成交量或達(dá)2萬(wàn)億元，貸款余額達(dá)1.5萬(wàn)億元。這意味著網(wǎng)貸行業(yè)吸引了大量的投資者進(jìn)入，行業(yè)正在飛速的發(fā)展。

P2P網(wǎng)貸是互聯(lián)網(wǎng)+金融，互聯(lián)網(wǎng)具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，會(huì)使得強(qiáng)者恒強(qiáng)，資金歸集能力不斷集中；金融資產(chǎn)具有風(fēng)險(xiǎn)性，會(huì)使得資產(chǎn)四面開花。所以，走得長(zhǎng)久走得穩(wěn)當(dāng)?shù)腜2P網(wǎng)貸平臺(tái)一定是擁有強(qiáng)大資金歸集和資產(chǎn)配置能力的平臺(tái)。在這一趨勢(shì)下，跑在前面的網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)逐步“去P2P化”，開始逐步從一個(gè)信息撮合平臺(tái)轉(zhuǎn)變到一個(gè)泛資產(chǎn)交易、管理平臺(tái)；網(wǎng)貸與P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)雀拍顣?huì)逐漸模糊、融合。

另外，可以預(yù)見若干年后，可能已無(wú)純粹的網(wǎng)貸平臺(tái)，取而代之的是標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)、非標(biāo)資產(chǎn)、固定收益類、權(quán)益類資產(chǎn)可以購(gòu)買的互聯(lián)網(wǎng)一級(jí)市場(chǎng)，以及建立在此之上的二級(jí)市場(chǎng)，隨之衍生出來(lái)的衍生品、基金、FOF，最終完成線下的泛資管市場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)化的進(jìn)程。

經(jīng)過野蠻增長(zhǎng)之后，P2P行業(yè)放緩是情理之中的事情。未來(lái)的P2P公司競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，只有各方面過硬的公司才能成為最后的贏家。

我們有理由相信，未來(lái)在國(guó)際監(jiān)管協(xié)作和國(guó)內(nèi)監(jiān)管力度日益加強(qiáng)的同時(shí)，資本市場(chǎng)會(huì)逐步、理性、穩(wěn)健地對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，屆時(shí)行業(yè)過剩泡沫終將被擠壓、破滅、消散，迎來(lái)純凈、透明、規(guī)范的發(fā)展前景。

一個(gè)完整的平臺(tái)，包含前端的理財(cái)端，后端的資產(chǎn)端，還有中間的運(yùn)營(yíng)與技術(shù)支撐。業(yè)內(nèi)人士皆言，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將迎來(lái)“黃金十年”，而在這當(dāng)中，行業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸走向細(xì)化分工也將成為一種必然。細(xì)化分工是一種趨勢(shì)，但在這種趨勢(shì)的作用下，行業(yè)利潤(rùn)被切片。按照一般行業(yè)的規(guī)律，越有價(jià)值的環(huán)節(jié)利潤(rùn)越高，門檻越高的環(huán)節(jié)利潤(rùn)越高。在利潤(rùn)的驅(qū)使下，細(xì)化分工之后，平臺(tái)會(huì)追逐利潤(rùn)，向上游資金端和下游資產(chǎn)端發(fā)展，又表現(xiàn)出向上下游發(fā)展控制的趨勢(shì)。

可以這么來(lái)說(shuō)，未來(lái)行業(yè)除了大小兩極分化之外，還會(huì)在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游進(jìn)行分工，更為專業(yè)化：平臺(tái)的前后端演化為上下游，還會(huì)衍生出更多配套的服務(wù)業(yè)態(tài)，比如上游的咨詢、培訓(xùn)、資金導(dǎo)入，下游的資產(chǎn)管理、資產(chǎn)處置等。

作為導(dǎo)入期的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，即將迎來(lái)行業(yè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在行業(yè)自律與政府監(jiān)管的過程中，合規(guī)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)防范處置能力將得到進(jìn)一步提升，一大批合規(guī)平臺(tái)將在持續(xù)增長(zhǎng)的整體成交量中占領(lǐng)市場(chǎng)，將更加適應(yīng)社會(huì)期盼，符合互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)健康發(fā)展和建立規(guī)范管理長(zhǎng)效機(jī)制的要求。

綜合來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大方向之一，P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)里一個(gè)重要的分支，所以P2P的地位不言而喻。借用常說(shuō)的一句話，那就是前景是美好的，道路是曲折的。雖然現(xiàn)階段P2P行業(yè)只是傳統(tǒng)金融的一種補(bǔ)充，但是未來(lái)它必將成為金融行業(yè)一支不可或缺的力量。

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