事件：5 月多重磅安全政策落地（等保 2.0、最嚴(yán)數(shù)據(jù)安全監(jiān)管辦法、關(guān)保產(chǎn)品審查辦法），同時 19 年立法計劃涉及多項安全法規(guī)。

頂層《網(wǎng)絡(luò)安全法》已正式實施兩年，配套和細(xì)化法律法規(guī)不斷落地。 5 月 11 日國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院 2019 年立法工作計劃的通知》，其中涉及信息安全的相關(guān)立法計劃包括密碼、未成年人網(wǎng)絡(luò)保護(hù)、公共視頻圖像、 關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全等。

5 月網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)政策密集，最重磅莫屬于等保 2.0。 5 月份網(wǎng)絡(luò)安全有關(guān)的直接政策正式發(fā)布一個，征詢意見稿三個，相關(guān)核心政策也納入 2019 年立法工作計劃。其中最受關(guān)注的莫過于“網(wǎng)絡(luò)安全等級保護(hù)制度 2.0 國家標(biāo)準(zhǔn)”（等保 2.0）正式發(fā)布。 等保 2.0 將根據(jù)信息技術(shù)發(fā)展應(yīng)用和網(wǎng)絡(luò)安全態(tài)勢，不斷豐富制度內(nèi)涵、拓展保護(hù)范圍、完善監(jiān)管措施，逐步健全網(wǎng)絡(luò)安全等級保護(hù)制度政策、標(biāo)準(zhǔn)和支撐體系。從保護(hù)場景擴展、監(jiān)管對象拓展、保護(hù)內(nèi)容拓展等方面測算，等保 2.0 目前廣義新增 3-10 倍空間。

史上最嚴(yán)數(shù)據(jù)安全管理，進(jìn)一步規(guī)范要求網(wǎng)安數(shù)據(jù)。 5 月 28 日國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室會同相關(guān)部門研究起草了《數(shù)據(jù)安全管理辦法(征求意見稿)》，從數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)處理使用、數(shù)據(jù)安全監(jiān)督管理三個方面進(jìn)行全方位監(jiān)管。意見稿明確了監(jiān)管對象包括“在境內(nèi)利用網(wǎng)絡(luò)開展數(shù)據(jù)收集、存儲、傳輸、處理、使用等活動，以及數(shù)據(jù)安全的保護(hù)和監(jiān)督管理”，由此看出覆蓋面齊全。意見稿在個人信息收集、爬蟲抓取、廣告精準(zhǔn)推送、 APP 過度索取權(quán)限、賬戶注銷難等經(jīng)常涉及隱私的問題上均做出了明確規(guī)定。

關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施是重中之重，行業(yè)整合趨勢明確。 5 月 21 日，國家網(wǎng)信辦同多部門聯(lián)合起草了《網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法（征求意見稿）》，涉及的范圍是關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施運營者所采購的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品和服務(wù)，意見稿指出安全產(chǎn)品不能隨便買，不可控不可靠不安全的產(chǎn)品堅決不買。對于違反者，“處采購金額一倍以上十倍以下罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員處一萬元以上十萬元以下罰款”，行業(yè)整合趨勢明確。

行業(yè)格局已經(jīng)迎來巨大變化，如綠盟科技、美亞柏科、 360 企業(yè)安全、擬科創(chuàng)板上市公司。相關(guān) A 股安全公司發(fā)生較大變化，如綠盟科技擬將部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓至中國網(wǎng)安產(chǎn)業(yè)基金， 360企業(yè)安全分拆，美亞柏科引入國投智能戰(zhàn)略投資；多家安全公司申報科創(chuàng)板/創(chuàng)業(yè)板上市，投融資后將帶動公司加速發(fā)展；預(yù)計短期內(nèi)行業(yè)競爭將加速，或是龍頭公司強者恒強的機會。

行業(yè)變化與政策催化共振，上修未來 5 年安全行業(yè)復(fù)合增速到 24%。 17Q3-18Q4 安全行業(yè)增速分別為 10%、 23%、 22%、 28%、 32%、 25%，18 年加速已驗證，預(yù)計 2019 將持續(xù)。 2011 年前宏觀相關(guān)性明顯，安全行業(yè)滯后經(jīng)濟 1-2 個季度表現(xiàn)；2013 年后弱相關(guān)，采購周期主導(dǎo)。 17Q3 至今行業(yè)季度持續(xù)加速明顯，疊加特殊行業(yè)預(yù)判 19 年大幅增長。

相關(guān)標(biāo)的：1）成長領(lǐng)軍：啟明星辰、納思達(dá)、深信服、綠盟科技、 紫光股份；2）導(dǎo)入領(lǐng)軍：美亞柏科、太極股份、迪普科技、中科曙光；3）關(guān)注浪潮信息、任子行、北信源、中孚信息、中國長城。