如果說(shuō)2014年騰訊和阿里的移動(dòng)支付大戰(zhàn)，滴滴和快的扮演了重要角色。那么7月5日，馬化騰在“云+未來(lái)”峰會(huì)上說(shuō)“我們會(huì)記錄每個(gè)用戶(hù)信用，幫伙伴防壞人”，則宣告了互聯(lián)網(wǎng)金融的下半場(chǎng)—個(gè)人征信之戰(zhàn)的到來(lái)。

繼ofo聯(lián)手芝麻信用之后，微信和摩拜也適時(shí)推出了新人免押金試騎活動(dòng)，這一次，共享單車(chē)取代了滴滴和快的，讓馬云和馬化騰再次入局。

移動(dòng)支付的丟分要靠征信挽回？

明眼人都看得出來(lái)，螞蟻金服帝國(guó)的根基支付寶在移動(dòng)時(shí)代正被微信支付和QQ錢(qián)包蠶食，不同渠道的第三方數(shù)據(jù)都印證了這一點(diǎn)，雙方的份額只剩10%-15%左右的差距。

對(duì)于這一點(diǎn)，馬云有清醒的認(rèn)知，某次，尚未與阿里鬧翻的美團(tuán)王興造訪西溪園區(qū)時(shí)，曾經(jīng)略帶羨慕的回憶了滴快大戰(zhàn)的盛景，但馬云的反應(yīng)出乎意料，“你完全搞錯(cuò)了，我們認(rèn)為滴滴合并快的對(duì)阿里是一個(gè)失敗的例子，我們絕不會(huì)讓這種錯(cuò)誤再次發(fā)生?！?/p>

螞蟻金服今天的難題在于，所能依托的電商能量已達(dá)極限，而線下場(chǎng)景缺乏壓制微信支付的有效手段，2014年移動(dòng)支付大戰(zhàn)之后再掀“無(wú)現(xiàn)金日”，絕不單是應(yīng)對(duì)Apple pay的沖擊，更多還是一種本能的不安全感。

騰訊有同樣的困惑，在電商領(lǐng)域，小程序的賦能還沒(méi)完全顯現(xiàn)，而分拆了金融的京東不再是可靠的支點(diǎn)，白條的存在杜絕了引入騰訊征信推動(dòng)消費(fèi)金融的可能，甚至京東金融VP在私人場(chǎng)合也說(shuō)過(guò)：合適的時(shí)機(jī)，考慮用京東錢(qián)包取代微信支付。

互聯(lián)網(wǎng)金融的下半場(chǎng)，支付本身的動(dòng)能已然耗盡，騰訊和螞蟻金服都必須撬動(dòng)更多需要信用風(fēng)控的交易場(chǎng)景，才能進(jìn)入原來(lái)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)把持的、無(wú)法涉足的市場(chǎng)。

然而個(gè)人信用的完善是一個(gè)復(fù)雜過(guò)程，需要海量的用戶(hù)體驗(yàn)為先導(dǎo)，目前的形勢(shì)是，先行一步的芝麻信用找到的場(chǎng)景雖多，諸如汽車(chē)租賃、二手物品回收、信用租房等等，市場(chǎng)規(guī)模卻不如人意，只有共享單車(chē)免押是一個(gè)成熟的高頻需求。

3月29日騰訊與摩拜戰(zhàn)略合作后，螞蟻金服立刻在ofo的D輪和E輪做了雙料加持，顯然是意識(shí)到此前參投永安行的A輪，根本不足以遏制騰訊。

此時(shí)的騰訊和螞蟻金服看重的不僅是出行新風(fēng)口，更是《關(guān)于鼓勵(lì)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車(chē)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確實(shí)名+信用之后，給互金下半場(chǎng)所帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

共享單車(chē)免押大之爭(zhēng)是信用版的“滴快大戰(zhàn)”？

此前被詬病為押金商業(yè)模式的共享單車(chē)，引入互聯(lián)網(wǎng)征信推動(dòng)免押用車(chē)是一個(gè)重要轉(zhuǎn)變，但能否實(shí)現(xiàn)共贏還取決于兩個(gè)關(guān)鍵因素。

1、產(chǎn)品場(chǎng)景

就體量來(lái)說(shuō)，摩拜和ofo不分伯仲，都是高頻剛需，從流量來(lái)說(shuō)，微信和支付寶都拿出了限時(shí)推廣的頂級(jí)入口，在個(gè)人信用的運(yùn)用上，芝麻信用支持的場(chǎng)景更多，但騰訊信用的關(guān)聯(lián)更深入，特別是有微信小程序的加持。

支付寶和微信的迭代思路都是強(qiáng)調(diào)全能化，支付寶嘗試了校園日記、白領(lǐng)日記等不成功的社交轉(zhuǎn)型，仍然堅(jiān)持讓服務(wù)窗升級(jí)為生活號(hào)，仍然堅(jiān)持開(kāi)發(fā)小程序，說(shuō)明螞蟻金服從上到下都不甘于工具化的定位，拼命要通過(guò)交易行為固化并捆綁人與人的關(guān)系，但因?yàn)橛脩?hù)都是來(lái)自淘系業(yè)務(wù)，因此支付寶+芝麻信用的組合更適合主推消費(fèi)金融場(chǎng)景，卻無(wú)法與微信社交粘性帶來(lái)的用戶(hù)活躍度相提并論。

前不久，阿拉丁平臺(tái)公布了微信小程序指數(shù)TOP100中，摩拜排名第一，官方說(shuō)法是摩拜有一半用戶(hù)來(lái)自小程序，說(shuō)明微信的導(dǎo)流和拉新效果不俗，摩拜后續(xù)也必然會(huì)與騰訊信用進(jìn)行更多深度合作。

2、風(fēng)控體驗(yàn)

騰訊信用和芝麻信用都是五個(gè)維度，前者是安全指數(shù)、財(cái)富指數(shù)、社交指數(shù)、履約指數(shù)、消費(fèi)指數(shù)；后者是身份特質(zhì)、行為偏好、履約能力、人際關(guān)系、信用歷史；大同小異，各有強(qiáng)點(diǎn)，基本邏輯是騰訊給社交注入金融基因，螞蟻金服給支付工具植入社交基因。

但個(gè)人信用風(fēng)控講究的是授信、預(yù)警和追繳三者并重，缺一不可，免押本身所降低的用戶(hù)門(mén)檻如果以違約泛濫為代價(jià)，那是毫無(wú)意義的。

從授信來(lái)看，騰訊信用和芝麻信用的風(fēng)控模型都是以大量社交和消費(fèi)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，足以從入口端攔截高風(fēng)險(xiǎn)用戶(hù)，但違約后的止損還需要有效的追繳機(jī)制。

摩拜與ofo的主要差別還是在智能鎖方面，摩拜全程定位以及對(duì)用車(chē)情況的掌握有利于信用體系的技術(shù)支撐，ofo的機(jī)械鎖雖然落后一步，但更新升級(jí)的天王星智能鎖逐步普及，這個(gè)瓶頸或可突破。

免押對(duì)共享單車(chē)和互聯(lián)網(wǎng)征信意味著什么?

當(dāng)年借勢(shì)滴快大戰(zhàn)的移動(dòng)支付只不過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的前戲，而今天共享單車(chē)的免押不僅改變了商業(yè)模式本身，也讓個(gè)人信用更深度的融入了社會(huì)生活。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，共享單車(chē)當(dāng)然還是要自己掌握命運(yùn)，摩拜和ofo都意圖證明自己融入城市生活體系的能力。

（1）不叫板

日前，上海交通委緊急叫停了共享單車(chē)的新車(chē)投放，否則將“作為嚴(yán)重失信行為納入企業(yè)征信檔案”，摩拜和ofo都在第一時(shí)間做出了及時(shí)回應(yīng)，聯(lián)系到7月1日深圳共享單車(chē)的停車(chē)令，“交管部門(mén)將會(huì)把違法信息共享給單車(chē)企業(yè)”，都說(shuō)明無(wú)論是運(yùn)營(yíng)主體和消費(fèi)者都面臨不斷完善的信用體系的約束。

（2）平臺(tái)化

摩拜和ofo都在加速平臺(tái)化建設(shè)，摩拜上線了“摩拜+”平臺(tái)，接入招商銀行、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)銀聯(lián)等合作方，利用百度地圖開(kāi)放了步行和騎行兩個(gè)入口，但也不抵觸加入高德，這還不算因ofo拿到滴滴投資而宣稱(chēng)引入摩拜的神州專(zhuān)車(chē)。

相比之下，ofo更關(guān)注跨業(yè)合作以及與滴滴在大出行場(chǎng)景內(nèi)的深度互動(dòng)，后者取決于二者的用戶(hù)重合度，在滴滴訂單更多由快車(chē)等短途需求構(gòu)成時(shí)，確實(shí)如此，但被網(wǎng)約車(chē)新政推向高端的滴滴就未必了。

（3）生態(tài)化

摩拜一邊擴(kuò)建智能停車(chē)點(diǎn)，抑制野蠻生長(zhǎng)、占用公共空間帶來(lái)的負(fù)能量，一邊借用百度地圖的Q2研究報(bào)告，證明自己覆蓋了90%一線城市的公交盲區(qū)，向城市管理部門(mén)示好的同時(shí)，也證明著自己的價(jià)值。

摩拜希望通過(guò)高黏性的用戶(hù)推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和AI技術(shù)，實(shí)現(xiàn)高效、智能化運(yùn)營(yíng)；ofo強(qiáng)調(diào)平臺(tái)化的接入能力，試圖連接更多的同業(yè)和異業(yè)伙伴，實(shí)現(xiàn)輕資本的運(yùn)力擴(kuò)張。

國(guó)際化則是雙方共同的戰(zhàn)略支點(diǎn)。

圍繞騰訊信用和芝麻信用的則始終是場(chǎng)景之爭(zhēng)。

（1）消費(fèi)金融

2015年1月5日央行發(fā)文要求芝麻信用、騰訊征信、考拉征信、前海征信、中誠(chéng)信等機(jī)構(gòu)預(yù)做征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備，當(dāng)年5月騰訊信用就拿到牌照，但落地卻晚于螞蟻金服。

4月17日螞蟻花唄即告上線，騰訊由于沒(méi)有電商業(yè)務(wù)，在消費(fèi)金融方面裹足不前，只是推出了類(lèi)似于螞蟻借唄的微粒貨，反倒是京東早早上線了白條。

騰訊值得欣慰的是，當(dāng)年微店的不成功嘗試，如今正由微信小程序的社交立減金、公眾號(hào)CPC廣告引流以及騰訊信用分等重塑，應(yīng)可在消費(fèi)金融上與螞蟻再分高下。

（2）場(chǎng)景延伸

螞蟻金服事業(yè)部總經(jīng)理章言曾說(shuō)“支付的價(jià)值遠(yuǎn)在支付以外”，指的就是撬動(dòng)深度服務(wù)場(chǎng)景的能力，言外之意，互聯(lián)網(wǎng)信用在傳統(tǒng)金融不屑為的領(lǐng)域大有機(jī)會(huì)。

起步較早的芝麻信用真正關(guān)聯(lián)的剛需場(chǎng)景并不多，最近的信用租房算一個(gè)，但擺脫開(kāi)發(fā)商與中介，直接面向個(gè)人房東，談何容易。

好在“無(wú)處不共享”的中國(guó)式創(chuàng)新帶來(lái)了好消息，那些五花八門(mén)、滲透到衣食住行的共享產(chǎn)品，哪個(gè)不需要個(gè)人信用的托底？

至于首當(dāng)其沖的共享單車(chē)，這場(chǎng)被馬云的憤怒和馬化騰的焦慮所裹挾的大戰(zhàn)，或許只是角力的開(kāi)始。

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