近日，銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀行業(yè)信息科技“十三五”發(fā)展規(guī)劃監(jiān)管指導意見（征求意見稿）》?！笆濉蹦┢冢y行科技投入達到1135 億元，較期初增長124.7%。

銀行大數(shù)據(jù)、云計算迎來黃金發(fā)展期：《意見》第六章圍繞提升大數(shù)據(jù)應用，全面提升大數(shù)據(jù)治理與數(shù)據(jù)服務能力展開。戰(zhàn)略方面，強調大數(shù)據(jù)頂層規(guī)劃、團隊建設、數(shù)據(jù)共享機制的建立。大數(shù)據(jù)基礎方面，強調對于線上交易、電商平臺、社交網絡等互聯(lián)網數(shù)據(jù)來源的拓展，吸納第三方征信機構數(shù)據(jù)。服務與應用方面，強調基于大數(shù)據(jù)的營銷、風控應用的推廣。同時，《意見》第七章明確提出對于銀行IT 架構向云計算遷移的發(fā)展路徑，私有云與行業(yè)公有云并重，開放的分布式架構成為信息系統(tǒng)發(fā)展的方向，并提出到“十三五”末期，面向互聯(lián)網場景的主要信息系統(tǒng)盡可能遷移至云計算架構平臺，有望成為銀行業(yè)云計算滲透率提升的政策保障。我們認為“十三五”期間銀行業(yè)的數(shù)據(jù)融合有望切實落地，在大數(shù)據(jù)營銷、風控領域具有技術與客戶積累的廠商將獲得下游需求爆發(fā)的良機。

需求提振有望為銀行IT 廠商帶來業(yè)績與估值雙升：根據(jù)IDC 預計，我國云計算在IT 支出中的滲透率剛過10%，且我們預計銀行作為對于數(shù)據(jù)安全與信息系統(tǒng)穩(wěn)定性要求極高的行業(yè)，其云計算的滲透率更低。《意見》中提出銀行逐步開展云計算，主動實施架構轉型，尤其提出探索構建銀行私有云與行業(yè)公有云平臺，提倡建設銀行混合云架構。由于公有云巨頭在銀行中的滲透率較低，我們認為兩類廠商迎來重要利好：1、為中小銀行方面建立了信息系統(tǒng)托管的云服務平臺。2、以云服務形式輸出信息化系統(tǒng)的銀行IT 廠商。內生業(yè)務快速發(fā)展同時有望享受估值向云計算切換的紅利。

云安全在金融行業(yè)中有望突飛猛進：云計算安全體系對于銀行尤為重要，《意見》表明今后五年銀行將著重構建可信云體系，建立基于云計算的安全攻擊的快速識別、預警與防護的云計算安全監(jiān)管體系。同時，態(tài)勢感知、威脅情報作為網絡安全以預防為主的發(fā)展方向將得到銀行的重點投入，而這兩種技術路徑都強烈依賴于SaaS 模式的云安全運營。我國網絡安全市場中金融行業(yè)占據(jù)約20%以上規(guī)模，考慮我國網絡安全市場規(guī)模正由150 億向200 億挺進，金融行業(yè)將提供40 億市場空間?！兑庖姟诽岢鲢y行要建立長效安全機制，強調創(chuàng)新，對金融業(yè)云安全需求釋放形成重要促進。我們看好在云安全上有深厚積累并在金融行業(yè)中占據(jù)客戶優(yōu)勢的網絡安全龍頭，云安全有望切實落地。

智能化運維有望成為重要增長點：《意見》指出要在數(shù)據(jù)中心運維管理能力上進行大幅提升，打造綠色數(shù)據(jù)中心，推進智能化運維，要實現(xiàn)快速交付、動態(tài)調整、彈性部署，降低人工操作風險，自動化部署比例不低于75%，推進生產方面精細化、智能化建設。運維大數(shù)據(jù)將成為重要發(fā)力方向。我們認為，今后銀行數(shù)據(jù)中心運維的技術、實施門檻將逐步提升，具有“軟件定義數(shù)據(jù)中心”能力的廠商將有望提升覆蓋率，行業(yè)集中度有望提升。

大數(shù)據(jù)概念股：東方國信、易華錄、拓爾思、銀之杰、東方網力、天璣科技、科華恒盛、宜通世紀、榮之聯(lián)、紫光股份、海蘭信、創(chuàng)意信息。