自創(chuàng)業(yè)板首批28家公司上市以來，大眾證券報和財信網(wǎng)策劃了《誰將叩響創(chuàng)業(yè)板退市的大門》系列報道，截至今年上半年，該策劃已刊發(fā)了整整20期，策劃歷時近七年時間。今年7月8日，首家叩響創(chuàng)業(yè)板退市大門的創(chuàng)業(yè)板公司終于落定——欣泰電氣(300372)，證監(jiān)會8日確認(rèn)對欣泰電氣欺詐上市一事啟動強制退市程序，同時還表示欺詐發(fā)行暫停上市后不能恢復(fù)上市。

IPO財務(wù)數(shù)據(jù)造假坐實

經(jīng)過長達(dá)11個月的立案調(diào)查，欣泰電氣IPO涉嫌虛增利潤的市場猜測于今年6月初最終被坐實。證監(jiān)會認(rèn)定公司的違法事實包括兩項：一是在報送證監(jiān)會的申請首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件中相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載；二是上市后披露的定期報告中存在虛假記載和重大遺漏。

為實現(xiàn)發(fā)行上市目的，解決欣泰電氣應(yīng)收賬款余額過大問題，欣泰電氣總會計師劉明勝向公司董事長、實際控制人溫德乙建議在會計期末以外部借款減少應(yīng)收賬款，并于下期初再還款沖回。兩人商議后，溫德乙同意并與劉明勝確定主要以銀行匯票背書轉(zhuǎn)讓形式進(jìn)行沖減。

2011年12月至2013年6月，欣泰電氣通過外部借款，使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式，在年末、半年末等會計期末沖減應(yīng)收款項，大部分在下一會計期初沖回，致使其在向證監(jiān)會報送的IPO申請文件中相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。

退市后永不恢復(fù)上市

此后經(jīng)過一個多月的等待，有關(guān)欣泰電氣退市的討論不斷發(fā)酵。直到7月8日，證監(jiān)會在周五例行發(fā)布會上宣布，對欣泰電氣欺詐上市一事啟動強制退市程序，一是對欣泰電氣首次公開發(fā)行前的股份采取凍結(jié)或限制減持措施；二是因欣泰電氣無法履行回購首發(fā)股份的責(zé)任，證監(jiān)會將采取出具警示函或記錄誠信檔案等措施，督促發(fā)行人等賠償投資者損失承諾；三是加強對欣泰電氣監(jiān)管，督促管理層履行勤勉義務(wù)，對首發(fā)募集剩余資金進(jìn)行專戶監(jiān)控。

同時，興業(yè)證券作為保薦機(jī)構(gòu)，正在主動籌備投資者賠償事宜，已出資5.5億元作為先行賠付基金。

對此，上海天銘律師事務(wù)所副主任宋一欣接受大眾證券報和財信網(wǎng)記者采訪時表示：“欣泰電氣將成為永不恢復(fù)上市的中國大陸第一股，當(dāng)然，它也成為中國創(chuàng)業(yè)板退市的第一股，并且是新退市制度下的違規(guī)退市第一股，另外，它又是實施先行賠付制度的第三股，前二個為萬福生科與海聯(lián)訊?！?/p>

昨晚，欣泰電氣公告稱今日將復(fù)牌，復(fù)牌后交易的三十個交易日內(nèi)，欣泰電氣證券簡稱將調(diào)整為 “*欣泰”，證券代碼不變，股票價格的日漲跌幅限制比例不變。

16名律師建議建立聽證機(jī)制

針對欣泰電氣先行賠付一案，7月11日，來自全國八個省市的十六位長年從事證券維權(quán)的律師提出了聽證建議與方案修改。在《建議函》中，各位律師建議，在賠償方案正式出臺后的征求意見期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)加入由證監(jiān)會或證監(jiān)會投保局/指定機(jī)構(gòu)主持下的公開的聽證會議程序，接受權(quán)益受損的中小投資者、中小投資者委托的證券維權(quán)律師申請參加聽證，就保薦人制訂的先行賠付方案及其標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行質(zhì)詢與聽證，聽證會議可以設(shè)立專家組提供專業(yè)意見，最后，根據(jù)聽證會議結(jié)果與其他征求意見反饋，由證監(jiān)會或證監(jiān)會投保局/指定機(jī)構(gòu)裁定通過修訂后的賠付方式并實施。

代表十六位證券維權(quán)律師草擬上述建議的宋一欣以及上海華榮律師事務(wù)所許峰律師昨日向記者表示，保薦人在制訂、實施先行賠付方案與標(biāo)準(zhǔn)時，應(yīng)當(dāng)克服征求意見過程中公開透明程度不足的問題。根據(jù)以往兩起案例即萬福生科案與海聯(lián)訊案的操作實踐，建立先行賠付制度的聽證機(jī)制，將進(jìn)一步有助于中小投資者權(quán)益保護(hù)制度建設(shè)，達(dá)到公正與效率、公開透明與依法治理、經(jīng)濟(jì)效果與社會效果并重的目的，希望證監(jiān)會能予以重視，并從興業(yè)證券在欣泰電氣案先行賠付的實踐中率先試行，根據(jù)實踐的情況，再對先行賠付制度加以制度化完善，并在即將出臺的先行賠付實施細(xì)則中予以載明。