日前，物聯(lián)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn) NB-IoT 在韓國釜山 3GPP RAN 全會(huì)第 72 次會(huì)議上正式獲得批并凍結(jié)。意義體現(xiàn)在兩方面： 1）在標(biāo)準(zhǔn)制定上，意味著 NB-IoT 標(biāo)準(zhǔn)核心協(xié)議歷經(jīng) 2 年多研究全部完成，全球運(yùn)營商有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化的物聯(lián)網(wǎng)專有協(xié)議； 2）在商業(yè)市場，則意味著設(shè)備廠商可以提供標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品和解決方案， NB-IoT 即將進(jìn)入規(guī)模商用階段。我們認(rèn)為， NB-IoT 的標(biāo)準(zhǔn)確定，是物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的重要里程碑事件，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的影響可類比過往 3G、 4G 標(biāo)準(zhǔn)的制定，利好 NB-IoT 產(chǎn)業(yè)鏈的設(shè)備商、芯片商、模塊商、平臺(tái)商的發(fā)展，并在基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)完善和終端普及后帶來物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)應(yīng)用的爆發(fā)。

1、 NB-IoT 構(gòu)建于運(yùn)營商蜂窩網(wǎng)

根據(jù)梅特卡夫定律， 網(wǎng)絡(luò)的價(jià)值與聯(lián)網(wǎng)的用戶數(shù)的平方成正比， 萬物互聯(lián)之后產(chǎn)生的數(shù)據(jù)將是幾何量級(jí)的增長，而運(yùn)營商的移動(dòng)蜂窩網(wǎng)絡(luò)將是天然的廣域覆蓋的載體。 NB-IOT 構(gòu)建于蜂窩網(wǎng)絡(luò)，只消耗大約 180KHz 的頻段，可直接部署于 GSM、 3G 或 LTE 網(wǎng)絡(luò)， 未來可部署到 5G 網(wǎng)絡(luò)， 做到降低部署成本，實(shí)現(xiàn)平滑升級(jí)，并且還將提供與物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的設(shè)備管理平臺(tái)和云解決方案， 完善不同垂直行業(yè)的物聯(lián)網(wǎng)場景。 此外， NB-IOT 具備低功耗、廣覆蓋、低成本、大容量等優(yōu)勢，使其可以廣泛應(yīng)用于多種垂直行業(yè)。

2、 物聯(lián)網(wǎng)孕育市場規(guī)模巨大

據(jù)思科、華為數(shù)據(jù)， 2020 年物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將達(dá) 500 億-1000 億，是現(xiàn)今手機(jī)連接數(shù)的 7-14 倍。 中國物聯(lián)網(wǎng)研究發(fā)展中心預(yù)計(jì)，到 2020 年我國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到 2 萬億，是電信業(yè)務(wù)收入的 2 倍以上，未來 5 年復(fù)合增速 22%。NB-IoT 標(biāo)準(zhǔn)確立將使行業(yè)具備產(chǎn)業(yè)化的條件， 帶來運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)升級(jí)需求。 當(dāng)前， 運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)承載的物聯(lián)網(wǎng)僅占 6%， 根據(jù)愛立信和中國移動(dòng)的預(yù)測，未來60%的連接將通過廣域低功耗蜂窩技術(shù)來實(shí)現(xiàn)， NB-IoT 將重點(diǎn)瞄準(zhǔn)這 60%的市場。

3、 NB-IoT 產(chǎn)業(yè)鏈已獲全面支持

NB-IoT 標(biāo)準(zhǔn)得到全球主流運(yùn)營商、 設(shè)備商、 芯片商的支持。 其中， 國際運(yùn)營商方面， 沃達(dá)豐、德電、 AT&T 等國際運(yùn)營商巨頭已發(fā)布了各自的發(fā)展計(jì)劃并展開試點(diǎn)； 國內(nèi)運(yùn)營商方面， 聯(lián)通于 5 月表示幾年啟動(dòng) 5 個(gè)城市外場規(guī)模組網(wǎng)時(shí)延及業(yè)務(wù)示范， 2016 年底2017 年初推進(jìn)重點(diǎn)城市的 NB-IoT 正式商用， 2018 年全面部署， 中國移動(dòng)在年初計(jì)劃工作會(huì)議上，表示在 2017 年初實(shí)現(xiàn) NB-IoT 的正式商用。網(wǎng)絡(luò)集成商方面，根據(jù)華為、愛立信、中興的技術(shù)路標(biāo)， 2016 年下半年將會(huì)支持 NB-IOT。核心的芯片廠家和模組廠家計(jì)劃在 2016 年支持 NB-IOT。應(yīng)用場景方面，智能抄表、智能停車、智能跟蹤等應(yīng)用已經(jīng)完成驗(yàn)證，預(yù)計(jì) 2016 年下半年會(huì)有商用網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)， 2017 年部分網(wǎng)絡(luò)會(huì)進(jìn)入規(guī)模部署階段。 并且， 近期有媒體報(bào)道， 在廣域低功耗技術(shù)上于 NB-IoT 最具競爭關(guān)系的 LoRa 聯(lián)盟的核心企業(yè)轉(zhuǎn)向支持 NB-IoT， 對(duì) NB-IoT 產(chǎn)業(yè)鏈形成利好。

4、華為、中興引領(lǐng)標(biāo)準(zhǔn)，國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈迎大機(jī)會(huì)

華為、中興在 NB-IoT 標(biāo)準(zhǔn)中起主導(dǎo)作用，將帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。 MWC2016 上，華為推動(dòng)成立了 NB-IOT 全球聯(lián)盟，中興于 2 月加入聯(lián)盟。根據(jù)媒體報(bào)道，在 3GPP 各聯(lián)盟企業(yè)的提案中，目前獲得通過有 447 項(xiàng)，華為貢獻(xiàn)占 41%，排第一，中興在物聯(lián)網(wǎng)專利榜位居第一，于 6 月 3 日與中國移動(dòng)率先完成嚴(yán)格遵循 NB-IoT 標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議的技術(shù)驗(yàn)證演示。 網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的主要參與者是華為、愛立信、中興。芯片領(lǐng)域，除高通、英特爾之外，目前華為海思、中興微電子也是主要參與者，都在加快研發(fā)自主的 NB-IoT 芯片，華為NB-IoT 芯片及模塊研發(fā)進(jìn)度較快，已迭代推出第二代測試模塊。需求側(cè)，假設(shè)未來 500億連接， NB-IoT 連接占比 60%，芯片成本 2 美金，模塊成本 5 美金，初步估算將帶來600 億、 1500 億市場規(guī)模。

5、 投資建議：行業(yè)迎大發(fā)展，看好平臺(tái)，及芯片模組企業(yè)

從投資角度，平臺(tái)商業(yè)價(jià)值最大，在基礎(chǔ)設(shè)施和終端普及之后，行業(yè)應(yīng)用會(huì)正式受益，通信設(shè)備商也會(huì)受益，但邊際效應(yīng)方面，芯片和模塊商業(yè)績彈性更大。

via：

物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：NB-IoT標(biāo)準(zhǔn)獲準(zhǔn)凍結(jié)‚國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈迎爆發(fā)增長

物聯(lián)網(wǎng)概念股：鍵橋通訊、宜通世紀(jì)、思創(chuàng)醫(yī)惠、廈門信達(dá)、梅安森、海格通信、英唐智控、漢威電子、和晶科技、華天科技、南天信息、同方國芯、同方股份、恒寶股份、新大陸、榕基軟件、力帆股份、四創(chuàng)電子、科陸電子、力源信息、萬達(dá)信息、大唐電信、怡亞通、長電科技、中安消。